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香港最快开奖现场直播i 新闻:今天买什么能赚:机构推荐两金股

浏览数:  发表时间:2019-08-14  

  香港最快开奖现场直播i 新闻:今天买什么能赚:机构推荐两金股2011年营收快速增长,但人工成本和原材料价格上涨一定程度制约了公司的利润增长。受部分往年订单转接、公司上市募集资金到位、管理运作规范、产品线完善等因素影响,今年营收增长强劲,远高于行业平均增速。但人工成本上涨明显,加上蓄电池行业停产治理,铅极板价格普涨,多方面因素压低了毛利率水平。

  光伏逆变器是公司未来重要的增长点,预计下半年进度将加快。因逆变技术的同源性,公司在做产品线延伸拓展时具备技术、原料采购、规模量产、销售渠道等协同优势,伴随国内光伏上网电价的确立和青海等地活跃的光伏电站招投标,预计下半年光伏新增订单和出货量将明显好于上半年。

  自今年开始,防伪税控的核心芯片已完全来自控股子公司上海航芯,有效提升了公司的盈利能力。航芯在税控以外的市场也取得突破。另外,物联网正面临前所未有的发展机遇。公司的物联网业务已布局身份识别、物流防伪、智能交通三领域,拥有全系列解决方案和多个成功实施案例。公司的目标是,到2015年该业务实现营业收入15-18亿元。

  公司一直是国家大型信息化工程和电子政务的主要参与者和重要推动者。金税、金卡、金盾的三金工程有效提升了政府信息化业务能力。这种与政府长期合作建立的信任机制将有利于公司赢得下一个机会。公司拥有遍布全国的服务网络,为防伪税控业务提供了销售渠道与服务保障,也带来了稳定的收入来源。公司通过对服务网络的充分利用,实现了企业信息化与渠道分销业务的快速拓展。强有力的渠道为公司相关多元化业务发展提供了潜在资源。

  公司所处的行业是资本密集型,每年需向银行融资40多亿,资产负债率超过92%,资金紧张,但资金的周转速度较快。公司借壳上市两年多,上半年行业不景气,亏损严重情况下终于进行了非公开增发,公司增发融资实现快速的外延式扩张。

  经过今年压榨行业的洗礼,即未来行业发展的预期,公司从大包装像中包装食用油转变,并尝试做小包装。

  此次非公开增发,建设年产16万吨食用油包装项目,将形成年产中包装油7.5万吨、小包装油8.5万吨的生产能力。建立自有品牌,通过中、小包装等形式将产品投放至终端客户,公司作为大型粮油企业必须迈出的重要一步。可出产豆油、棕榈油、调和油等多个品种,满足市场全方位、多层次的需求。

  为配合中小包装食用品推向市场,公司在原有30万吨精炼的基础上,在增加30万吨的精炼项目。同时扩建码头,新建3000吨级泊位1个。公司现有150万吨的压榨和30万吨的精炼能力,南沙二期150万吨大豆压榨产能预计于2012年3月份投产,届时公司年加工大豆能力将达到370万吨,为配合压榨产能的扩张,公司新增精炼项目,新建1000吨/天大豆油精炼生产线吨/天棕榈油分提生产线各一条,从而贯穿压榨、精炼和小包装产业链。

  尽管通过了中包装的过渡,但公司从中游的制造业,走向终端的消费品之路被定格。公司将会面临着建设渠道和品牌的挑战,同时也意味着,公司必须继续扩大压榨产能,形成规模优势,利用自身大豆、棕榈油进口和压榨的技术、成本优势,在竞争激烈的大豆食用油市场分一杯羹。

  我们看好公司向终端消费品转换的前景,将有效规避压榨行业盈利大幅波动的窘境。南沙二期项目明年初投产,因此公司大幅增长会出现2012年和2013年,因此我们公司明后年的收入和利润大幅提高。我们预测,未来三年公司的EPS分别为:0.8、1.46和1.64元,6个月目标价:24元。(中信建投)

  需求增速小幅提升:8月份中国国航合计旅客吞吐量同比增长3.47%,其中国内航线%,国际航线%,地区航线%,合计旅客吞吐量同比增速较前7月有小幅提升。

  供给增速有所提升,增速约为8.5%:我们依然从两个维度来衡量航空公司的运力供给,首先观察飞机座位数的同比增速,其次观察ASK的同比增速,在航距基本保持不变的前提下,我们认为飞机座位数的同比增速对于真实供给的考量更具意义,具体的内涵我们将在行业8月份数据点评中加以详细说明,通过考察8月份飞机架数同比增速(用以大概代表飞机座位数同比增速),我们认为国航在8月份的供给增速基本保持稳定,增速约为8.5%。

  客座率继续同比提升:从客座率来看,8月份全体航线%,环比小幅下降,同比上升,其中国内航线个点,由于客座率由RPK/ASK计算得出,因此客座率指标只能在一定程度上衡量公司的产能利用率指标,由于8月份座位数增速超过ASK增速,而公司的平均航距也没有明显下降,因此我们估计公司在8月份的飞机利用小时是同比下降的,导致公司的ASK增速低于座位数增速,在此基础上,我们认为公司今年以来持续的客座率同比提升在衡量公司产能利用率提升这一点上是打了一定折扣的。

  投资评级:我们维持关于行业增持的投资评级,但观点较前段时间趋于谨慎,原因一方面在于本月以来需求数据虽有小幅提升,但未明显改善,座位数增速大于旅客吞吐量增速的格局依旧,同时我们认为今年以来客座率同比持续提升的局面大部分原因可能是由于时刻限制、机场拥堵造成利用小时下降,从而导致ASK增速低于座位数增速所造成,进而导致毛利率提升与客座率提升并不同步,这一点从今年上半年行业客座率提升,但毛利率同比下降来证明(当然毛利率同比下降的部分原因在于油价的大幅上涨),公司方面,我们维持公司2011年至2013年EPS分别为0.92元/股、0.80元/股、0.95元/股,维持增持的投资评级。(华泰联合)

  答:柳工适合中长期投资,目前可以适当补仓。ST梅雁更多的机会在于并购重组的希望和进展,深度跟踪者可以参与短线机会。

  问:云海金属(002182)、泸天化(000912)、珠海中富(000659)被套,后市如何操作?压力多少?

  答:公司上半年业绩大幅下降,在大盘弱势和业绩负增长的双重压力下,建议观望。

  答:公司地产和股权投资有一定的压力,股价的支撑主要在于服装,目前价位可以适当补仓。

  答:公司具有海南免税岛和国际旅游区的长期利好,但短线业绩不具有改善,建议短线寻找概念和板块性机会,积极交易。

  公司昨日发布公告,计划进行限制性股票激励计划。本次计划所采用的激励形式为限制性股票,拟授予的股票数量不超过225万股(以最终实际认购数量为准),拟授予股票数量占本计划提交股东大会审议之前股本总额11,193万股的2.01%。其中预留部分为22万股,占本计划拟授予股票总量的9.78%。股票来源为公司向激励对象定向发行的海隆软件普通股。

  首期限制性股票的授予价格为董事会审议本计划(草案)决议日前20个交易日海隆软件股票收盘价均价(17.89元/股)的50%,即8.95元/股。预留股份授予价格依据授予该部分股份的董事会会议决议日前20个交易日海隆软件股票收盘价均价的50%确定。

  首期激励对象为52人,占员工总数的4.51%,其中50人为核心经营管理/技术人员,两人为公司高级管理人员,且均不持有公司首次公开发行前已发行股份。

  激励对象可分别在授予日起12个月、24个月、36个月后分三期申请解锁所获授的限制性股票总量的30%、30%和40%。业绩考核条件为:以2010年度净利润为基准,2011-2013年度的净利润增长率分别不低于50%、70%和90%;2011年-2013年加权平均净资产收益率分别不低于16%,17%和18%。目前估算股权激励费用对公司2011-2013年业绩的影响分别约为0.05元、0.05元和0.07元。

  由于此次股权激励计划对象主要为核心经营管理/技术人员,因此可以有效的维持公司核心管理/技术团队的稳定,是公司应对行业内激烈的人才竞争的有力手段,有利于公司的长远发展。公司业绩考核条件中,2012和2013年的增长率要求相对较低,有利于进行行权,但也可能会对公司股价造成不利影响。

  我们对对日软件外包行业未来几年的增长依然乐观,同时也对公司的管理和技术水平以及未来发展持有信心。维持公司强烈推荐的投资评级。

  从公司未来成长、盈利稳定性、目前估值以及历年分红率和股息率等指标来看,福耀玻璃已经进入价值投资区域。

  中长期看,公司产销未来仍有2倍以上的成长空间。经过多年的发展与积累,公司在规模、技术、成本、渠道、品牌、产业一体化等方面已经建立了较为明显的竞争优势,将长期分享中国及全球汽车工业的发展。在福耀玻璃保持国内60%的市场份额以及海外市场份额提升至20%的情况下,我们预计福耀玻璃产销未来仍有2倍以上的成长空间。

  成本有较大下降空间,盈利能力有望改善。2012年公司玻璃原片自给率将由目前的50%提升至70%以上;重庆浮法生产线以天然气替代重油,成本有望实现亿元左右的节约;福清浮法线的油改气也在稳步推进。上海、长春等基地设备折旧几近提完,折旧率预计有1-2个点的下降。此外,汽车玻璃包边以及模块化供应等深加工都将提升盈利能力。

  福耀玻璃一直比较注重对投资者的回报,自上市以来,公司累计现金分红超过27亿元,而通过配股、增发等融资不足7亿元。从近5年的情况看,福耀分红率接近50%。按目前股价,股息收益率超过5%。

  维持买入评级。预测公司2011-2013年每股收益分别为0.92元、1.10元和1.31元,目前股价对应2011年、2012年P/E分别为10倍和8倍,目前估值处于历史最低水平。结合公司未来明确的成长空间、较好的股息率水平以及偏低的估值水平,我们给予公司买入评级。

  受益于区域振兴。资本市场是新疆经济的跨越式发展重要的支撑体系之一。公司作为新疆本土券商,充分享有新疆区域振兴带来的政策红利。目前,公司投行业务在新疆已经储备了一些项目, 财务顾问和承销保荐业务将会较好的受益于新疆区域振兴。

  佣金率下降趋缓。公司股基市场份额1.29%,市场份额基本稳定。上半年佣金率0.106%,下降趋势已经明显减缓。公司在新疆地区拥有较高的市占率,由于地域和成本等原因,竞争相对缓和。考虑到不少券商已经加大了对新疆地区的投入,公司佣金率未来仍有一定的下降空间。

  自营业务稳健为主。公司秉承稳健的经营风格,截止到上半年,自营资产(可供出售金融资产+交易性金融资产)70亿元左右, 配臵上以债券及其他固定收益类证券为主,上半年投资收益率4.22%。

  资管起步晚,空间大。公司于2009年成立了第一只集合理财产品,目前资管规模达到了45.71亿元,在上市券商中排名第7。随着政策的放宽,公司将加大在资管业务方面的投入,增加理财产品的种类和数量,提高资产规模水平。

  估值与评级。预计公司11、12、和13年EPS分别为0.77、0.93和1.01元。综合按照市盈率估值法、分部估值法和总市值/经纪业务市场份额估值法,我们认为公司合理估值为17元,给予推荐评级。(华泰证券)

  创新药业务稳步规划进行。在内分泌领域,今年6月获得艾瑞昔布的批文,推广工作从8月份就已经开始,公司正在各大医院的类风湿科进行四期临床,让医生更熟悉了解产品,我们预计明年将开始贡献收入;在肿瘤药领域,阿帕替尼走绿色通道,已经经过江苏省的审批报到药监局,我们预计明年中期有望拿到生产批文,同时进行的肺癌和胃癌三期临床预计在明年年初会完成,向SFDA申报在明年下半年可以看到结果,因此我们预计阿帕替尼有望在明年年底正式上市,未来这两个创新药均有望达到十亿级规模。

  拓展老产品成长空间。公司一方面积极拓宽产品受众,正从单一科室的销售走向多科室,之前肿瘤药基本集中在肿瘤科室,最近非肿瘤科室的肿瘤药市场开拓进展顺利,妇产科和泌尿科等的肿瘤药用量在上升,另一方面加大销售队伍的覆盖范围,从中心城市向周边城市扩展,如近期对常用药如厄贝沙坦等进行社区的大力推广。

  造影剂有望持续保持快速增长。新建造影剂车间已顺利通过国家新版GMP现场认证,是国内第一批通过新版GMP现场检查的厂家,去年新上市了碘克沙醇,这个是用于心脏介入性治疗诊断的造影剂,今后市场前景值得看好。公司规划未来围绕核磁造影和CT造影打造6-7个品种,并在2015年达到15-20个亿的销售规模,有望成为继手术用药后下一个快速增长的细分领域。

  投资建议:短期内仿制药仍是公司业绩增长的主要动力,但此后随着通用名药进入海外市场、创新药正式进入市场,公司成长的动力棒将实现顺利交接。香港最快开奖现场直播i 新闻伴随着公司迈入创新药收获期,未来股价不缺乏催化剂。我们预计公司2011-2013年实现归属于母公司股东的净利润为9.09亿元,11.23亿元、13.57亿元,每股收益为0.81元、1.00元、1.21元,维持公司买入的投资评级。(东方证券)

  随着智跑、K5、K2等全新车型的陆续推出,悦达起亚2011年汽车销量维持强劲走势;据中国乘联会数据统计,悦达起亚今年1~8月份汽车销量累计达到25.7万辆,同比增长23.7%,远高于乘用车行业7.48%的累计增速。我们预计悦达起亚全年销量将达到41.3万辆,同比增长24%。

  中级车型(K5)与SUV(狮跑/智跑)的销量占比由2010年的25%提升至2011年前6个月的36%,带动悦达起亚净利润率由2010年5.8%显著提升至2011上半年9.21%,我们预计悦达起亚全年净利润率将达到9.24%。

  由于悦达起亚的销量增长和净利润率提升幅度均超过我们之前的预期,我们上调公司2011/2012的EPS由1.46/1.79元(除权前原EPS预测分别为为1.92/2.34元)至1.69/2.08元。我们预计公司2011年净利润约为12亿元,其中东风悦达起亚贡献利润9.17亿元、京沪高速贡献利润3.12亿元、西铜高速贡献利润3.11亿元、准格尔乌兰渠公司贡献利润0.59亿元、母公司财务费用支出约为2.16亿元,其他公司亏损及母公司各项费用合计约为1.82亿元。

  参考汽车整车制造业2012平均市盈率,我们给予公司2012年10.7xPE,得出22.26元目标价。调整前我们的目标价为28.8元(除权前)/22.2元(除权后)。(瑞银证券)

  评论:此次收购价格相对较为合理。公司以8,246万元收购北京首钢重型汽车制造股份有限公司(以下简称首钢重汽)42%股权,此次收购价格分两部分支付:

  第一部分于股权转让协议完成交割且公司正式被工商部门登记为股东之日起届满30日内支付,金额6,800万元。 第二部分是有条件性支付,即满足自交割日起至2014年底,首钢重汽累计实现归属该公司净利润超过6,800万元;且交易对方没有从事同首钢重汽相竞争业务及发生有损其利益行为的条件后30日内支付,金额1,446万元。

  此次收购价格以2010年业绩计算,对应2010年静态市盈率为10.6倍,按2011年上半年所有者权益计算,对应的市净率2倍,且未来有业绩保障(若未来几年业绩无法达到要求,公司实际以6800万元的价格完成收购),收购价格较为合理。

  标的公司主营矿用汽车业务。首钢重汽已拥有SGA3550(32吨)、SGA3722(42吨)、SGR50、SGE150、SGE170、SGE190等系列矿用汽车,及SGA5650矿用洒水车、SGA9650废钢车、SGA92150矿用拖车等系列产品,并率先研发的SGE150、SGE170、SGE190电动轮矿车,填补了国内大型电动轮矿车自主品牌的空白。凭借自主品牌的性价比优势,公司产品销往国内外40多个大中型矿山,遍布水泥、冶金、有色、煤炭、化工、水电等行业。

  外延式发展,积极拓展产品链,涉足矿用汽车设备领域。公司目前以装载机、挖掘机、压路机、起重机为主,装载机市场份额位居行业第一,压路机行业第二。公司此次收购,有利于获得较完善的矿用车产品线及其客户资源,缩短产品开发及市场开拓的时间,快速进入矿用车市场,以获取较强的竞争优势。

  盈利预测及投资评级。预计公司2011-2013年EPS分别为1.60元、2.02元和2.42元,对应动态市盈率分别为11倍、9倍、7倍,维持买入-A的投资评级。 风险提示。国家信贷政策继续趋紧影响下游基建投资放缓的风险;通胀导致钢材等原材料价格持续上涨。(安信证券)

  海螺设计院增持点评:我们认为产业资本的介入会提振市场对水泥板块信心,最主要是对市场情绪的正面影响。从历史行情走势上看,公司近两年以来的增持基本上与公司股价的底部时点基本吻合。2010年1月29日,公司公告海创增持公司股份,介入时点与当时市场底部非常一致(2010年2月1日为公司股价阶段性底部),同时可以缓解07年增发限售股解禁压力。2010年8月26日公告:2009年8月至2010年8月间,公司共增持1445万股,占比0.82%,而2010年7-8月间股价基本属于底部区域。

  业绩回顾:2011年上半年公司业绩大幅增长,主要来自水泥和熟料的量价齐升,上半年公司水泥和熟料合计净销量7,084万吨,同比增长12.80%;同时,本公司销售毛利水平大幅提升,产品综合毛利率达42.47%,同比提升17.24个百分点;吨产品毛利133.58元,较去年同期上升78.23元。净利率27.31%,同比提升13.8个百分点。

  区域景气分析及展望:东部江浙地区量价保持高位,近期受三季度淡季下游需求影响,部分地区价格发生了松动,但以海螺和南方为主的大企业的出厂价格仍然保持稳定。中部湖北上半年价格的波动较大,湖南省景气上升,安徽需求量仍在低位,江西高市场集中度维系较高盈利能力。南部区域的广东省、广西省、贵州等地,落后产能淘汰和限电是这一地区的主旋律,价格上行趋势不改。

  量价测算及盈利预测:我们预计2011年4个季度的销量分别是2992、4092、3900、4500吨;价格方面,在需求难以大幅提升的情况下,供给端的最有效手段是限电,但目前来看像去年一样大规模持续性限电的情况应该不会发生,因此今年下半年有效产能利用率很难达到去年限电时的水平,因此水泥价格不会爆发式上涨,但我们预计旺季来及四季度环比仍将提升,预计提升幅度在10元左右,4个季度的出厂均价分别是311、318、312、320元,吨毛利124、141、137、141元。时事热点:教师招聘预计2011-2013年公司实现EPS分别为2.39 、2.93、3.67元,当前股价对应PE7、6、5倍,估值处于历史底部区域,公司业绩的确定性使估值具备明显的安全边际,短期水泥板块的估值修复行情使公司股价具备一定爆发力,中长期给予推荐的投资评级。(华创证券)

  报告摘要:机场国际航线内、外航航空性收费并轨窗口渐行渐近:①2007年12月28日,民航总局、发改委公布了新的机场收费改革实施方案,方案规定:国内航空公司国际航班的航空性收费标准为国外航空公司航班的60%,《方案》实施后至2012年,五年内分两次实行内地航空公司国际及港澳航班收费标准与外国及港澳航空公司航班收费标准并轨。②《民航机场收费改革方案》中内外收费标准逐步并轨原则,符合国际民用航空组织制定的机场航空收费的五大原则之中的非歧视原则,是遵循国际规则和惯例的需求。

  预计并轨方案为内航外线上调至外航标准的概率较大:①与国际比较,中国机场行业目前对国外航空公司国际航线的航空性收费水平处于中低位。②考虑目前航空、机场行业的盈利水平,外航标准若下调,对机场行业利润影响较大(下降23%);而内航外线上调,航空公司盈利略有下降(降幅2.4%),但机场行业利润约将提升18.6%。③根据民航十二五规划,将加快运输机场建设,加快提升既有机场容量。积极推进机场改扩建工程,提高机场保障能力,到2015年,全国运输机场总数达到230个以上。而2010年,全国民用运输机场仅为175个。我们认为机场必须能够获得足够的收入,才能保障其发挥有效功能。④若内航外线航空性收费若上调至外航标准,国航、南航、东航EPS将分别下降约0.018元、0.019元、0.023元,影响也较小。综合考虑民航局鼓励发展国际航线的思路,我们预计可能的并轨方案是内航外线上调至外航标准,同时由当地政府或民航局对航空公司国际航线进行补贴。在国内上市机场中,上海机场由于国际航线占比较大,业绩对内航外线年底前上调内航外线、2013年上海机场EPS分别增加0.12、0.13元;假设2011年底、2012年底分两步并轨,2012、2013年上海机场EPS分别增加0.05、0.13元。

  盈利预测及投资策略:上海机场目前处于业绩长期增长通道,非航业务发展空间广阔,同时国内国际油价并轨提升浦东航油盈利能力,我们看好公司的发展前景。不考虑机场收费调整及资产注入,预测2011、2012、2013年公司EPS分别为0.78、0.93、1.11元。2012-2013年内航外线收费水平若上调,公司业绩有望超出市场预期,维持买入-A评级。

  公司前两年在深圳、武汉、重庆三个商业红海区域的初步试水,带来了估值和业绩的双重压力,也使得毛利率自07年以来一直处于下降通道。未来的外延战略在回归广州本土及传统优势粤西区域的同时,将推进GBF、广百、新大新、精品超市四大业态品牌的整合优化,并以收购新一城物业为起点适度从重,而在此过程中的毛利率企稳和费用优化将构筑业绩回暖的主渠道。

  公司及时的战略转型和转向为未来两年业绩的回暖奠定了基础,后金融危机时代广州的商业格局演变也为公司的渠道下沉提供了契机。我们预测公司2011-2012年EPS分别为0.73元和0.92元,对应的PE分别为20倍和16倍,综合考虑到公司主亏门店扭转态势过程中的双刃剑效应和细分业态创新对内涵空间的积极作用,给予11年25倍的PE,对应6个月目标价18.25元,距当前价格仍有20%的涨幅,维持推荐的投资评级。(东兴证券)

  近期,针对登海种业2011年所推新品种,及试种新品种的大田表现,我们走访了山东地区的部分经销商,实地考察了登海605在山东济南、德州、莱州地区的大田表现。

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